专精特新上市公司创新与发展报告2023-的1804家2023年已公开 年报的上市专精特新企业

从中国经济发展的层面来看，在“百年未有之大变局”下如何增强中国经济增长的韧性，是中国政府所关注的一个重要议题。不论是在理论逻辑上还是实证证据上，都表明了“创新驱动”的发展模式是增强经济增长韧性的重要基础。就此而言，专精特新企业所具有的创新驱动特性，加之“百万家创新型中小企业、十万家专精特新中小企业、一万家专精特新‘小巨人’企业和一千家单项冠军企业”的梯度型企业培育体系，正在成为中国经济获得更有韧性增长的重要承载基础。中国专精特新企业呈现出了独特的四维特征1

为此，专精特新中小企业的发展已经成为中国经济发展关注的重点之一，中央政府和地方政府也 纷纷发布了一系列政策文件，以期对专精特新中小企业发展给出更好的方向指导和资源支持。如 图1-2所示，专精特新小巨人上市企业的数量连年增加。到2023年6月30日止，国家工业和信息 化部一共公布了5批专精特新“小巨人”企业名单，第一批248家（2018年），第二批1744家 （2020年），第三批2930家（2021年），第四批4357家（2022年），以及最近公示的第 五批3671家（2023年）。

本报告围绕着上述五批专精特新小巨人企业中的上市和挂牌公司展开分析，具体包括在A股沪深 主板（196家）、创业板（319家）、科创板（270家）、北京证券交易所（“北交所”）（100 家）、全国中小企业股份转让系统（“新三板”）（919家）上市或挂牌2的1804家2023年已公开 年报的上市专精特新企业，

我们之所以选择专精特新上市公司作为研究样本，是基于如下方面的考虑：（1）数据可得性 与连续性。——上市公司由于年报发布上的监管要求，以及发布时间上的连续性，可以很好 地保证我们研究所需要的数据可得性，尤其是逐年发布的年报数据可以让我们可以以年度报 告的方式来发布持续性的系列研究报告；（2）样本代表性。——专精特新“小巨人”企业目前 上市数量在不断增加，这些能够上市的企业不论是在质量上还是特点上，都具有很好的群体 代表性；（3）多元数据融合性。——上市公司披露的公开信息具有很高的丰富性，满足我们 在分析过程中能够不仅使用财务信息所生成的量化数据，更可以深度挖掘上市公司的专利信 息以及发布的文本信息，并将这些信息转换成量化数据，从而形成对专精特新企业的全景性 刻画和认知。这种多元信息的融合，以及定性数据的定量分析，也是本研究报告的特色之一。

► 报告分析所用的财务数据主要来源于万得（wind）数据库，其中部分缺失字段由研究团队人 员从各企业的年度报告中获取并补充，专利数据则整理自incopat全球专利数据库。其次，我 们通过python爬虫功能归集整理上海证券交易所（“上交所”）、深圳证券交易所（“深交 所”）、北交所以及新三板的共计1804家专精特新上市公司的年度报告，作为各章节文本分 析部分的数据池。

► 报告内容主要包括以下四大部分：专精特新小巨人企业在资本市场上的分布特征和上市企业 的财务表现（第2章）、专精特新战略分析（第3、4、5、6章）、专精特新时间与空间分布分析（第7、8章）和专精特新专题分析（第9、10、11章）。具体来说，在战略分析部分， 我们在第3章着重分析了专精特新上市企业在创新与发展上的战略倾向；在第4章和第5章采 取聚类分析方法生成专精特新企业的竞争战略和技术战略类型，并由此展开不同类型竞争战 略或技术战略群组的特点分析；在第6章主要探讨了专精特新上市公司目前存在的一些典型问 题；在专精特新时间与空间分布分析部分，我们在第7章提供了一个通过基于文本编码的量化 分析来生成专精特新企业的业务景气预期指数，由此给出了公司层和行业层业务景气量化分 析结果；在第8章从地域分布角度对不同区域专精特新企业的分布特点展开了具体的数据分析； 在专精特新主题分析部分，我们在第9章针对当前的一个具有特别含义的议题“国产化替代”进 行分析；在第10章和第11章则对 “数字化”和“ESG”这两个当前的热点议题展开了数据分析。 相对于《专精特新上市公司创新与发展报告（2022年）》而言，2023年报告在第3章到第 10章中所使用的研究方法及具体指标测度延用了2022年报告中的技术性设计。同时，2023 年报告相对2022年报告的不同之处在于：（1）研究总体样本从2022年报告中的工信部评定 第一批到第三批的专精特新小巨人上市公司，拓展到工信部评定的第一批到第五批专精特新 小巨人上市公司；（2）研究报告增加了第2章来分析专精特新小巨人企业在资本市场的分布 特征和上市企业的财务表现，以及第11章对专精特新上市公司的ESG表现进行了分析；（3） 在各章节中，为了进一步探讨近两年专精特新公司的发展趋势，2023年报告对于具体指标进 行了与2022年的对比，增加了对于专精特新上市公司的趋势分析。

附件：专精特新上市公司创新与发展报告2023-的1804家2023年已公开 年报的上市专精特新企业