中美共振，人形机器人产业奇点到来-三重共振

AI 赋能机器人及 Optimus 进展成为双主线。人形机器人产业趋势的共 识在多轮行情中逐渐形成，呈现 AI 技术发展+产业巨头加持+政策支持的 三重共振，AI 赋能机器人及特斯拉 Optimus 进展也成为板块的双主线。 多模态视觉语言模型与机器人的结合超大众预期。2023 年 12 月特斯拉发 布 Optimus Gen-2 的视频，相比于代 Optimus 人形机器人，第二代 Optimus 增加六维力传感器、触觉传感器，进步明显，速度快 30%、重量 减轻 10kg。

灵巧手：空心杯电机是可靠动力源，传动方案多样。灵巧手是人形机器 人的亮点，是具备G度灵活和精细控制能力的末端执行器。从动力源看， 目前空心杯电机仍是可靠方案，空心杯作为G效的微特电机，天然适配 灵巧手。传动方面，绳驱与连杆为当前主流，其中绳驱方案一定程度上模 拟了人手的肌腱结构，排布灵活且需要的内部空间较小，是具潜力的方 案。

旋转执行器：减速器是核心，谐波仍为当前主流方案。旋转执行器是机器 人普遍采用的执行器，适用在机器人关节处，核心是减速器。特斯拉在 2023 年 AI day 上展示了三款旋转执行器，对应小中大三个功率等J。旋 转执行器的动力源通常是无框力矩电机，而减速器则存在不同方案的选 择。常用的精密减速器当中，行星减速器与谐波减速器是较适合于机器人 的种类，其中谐波减速器由于其G传动比的特性，是人形机器人性能优 的方案。

线性执行器：行星滚柱丝杠和大功率密度电机是关键，设备国产化是丝杠 大规模量产前提。线性执行器是特斯拉人形机器人的特色方案，主要由电 机+丝杠组成，主要用于大臂、和下肢。特斯拉对于线性执行器的要求主 要是大导程、承载力足够大、且体积小、反应速度快。对于电机而言，大 功率密度电机更符合要求，但是工艺上仍需要解决大功率密度电机中存在 的噪音大、效率低、温度G等问题。对于丝杠而言，反向式行星滚柱丝杠 负载更大、体积更小，更适合用于人形机器人。

机器人加速国内传感器行业发展，国内传感器厂商为机器人蓄力。机器人 了解周围环境需要广泛的信息，传感器是重要的“中介”，是机器人软硬 件结合关键步骤之一，人形机器人需要的传感器种类众多，包括但不限于 触觉/力/扭矩/视觉/惯性等传感器，传感器技术涉及物理、电子、材料学 等多种学科融合，存在JG的技术壁垒，因此过去在传感器市场中占据一 席之地的更多是国外厂商。行至今日，国内众多优秀的传感器公司如雨后 春笋般出现，如发布多维触觉传感器的帕西尼、具备全方位 3D 视觉产业 链技术的奥比中光、具备玻璃微熔拉压力传感器技术的安培龙等，国内传 感器厂商有望在人形机器人浪潮中充分受益。

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