从DeepSeek看国内AI产业趋势,部署大模型的成本下降,应用有望大规模落地

定价低廉+性能比肩D模型+开源，DeepSeek 引起关 注。2025 年 1 月 20 日，DeepSeek 正式发布 DeepSeek-R1 模型， 并同步开源模型权重。该模型在后训练阶段大规模使用了强化学 习技术，在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩 OpenAI 的 o1 正式版。API 定价方面，DeepSeek-R1 API 服务定价为每百 万输入 tokens1 元（缓存命中）/4 元（缓存未命中），每百万输 出 tokens16 元；约是 OpenAI-o1 对应定价的 1.8%/3.6%和 3.7%。 技术路径上，DeepSeek-R1 抛开传统监督微调路径，通过强化学 习和冷启动数据的结合，在推理任务中取得了与 OpenAI-o1 系列 模型相当的性能，为国内 AI 产业提供了J具性价比的选择方案。

DeepSeek 与国产算力：形成打破海外 AI 垄断的合力。DeepSeek 通过算法创新，大幅降低了推理模型输入/输出定价。在短期内， 加强了国产训练芯片对海外G端训练芯片的替代逻辑，同时使国 产芯片在推理端更具性价比，为国产算力芯片打开了潜在市场空 间，加速其在训练、推理侧的部署和应用。近期，DeepSeek 系列 新模型上线华为昇腾社区。据华为官方，部署 DeepSeek-V3 模型 需配置 4 台 Atlas 800I A2（8*64G）服务器资源。国内方面，京 东云、腾讯云、火山引擎、阿里云等也已官宣上架 DeepSeek 模 型，国产算力利用率预期提升。海外方面，亚马逊、微软、英伟 达等科技巨头也陆续接入 DeepSeek-R1。长期视角下，尽管 DeepSeek 降低了单个模型的部署成本，但部署大模型的成本下降 有望吸引更多厂商关注并使用 AI 技术，AI 应用有望大规模落地， 推理算力需求将显著增长，相关厂商有望加速进入业绩兑现期。 国产算力产业链中，芯片、服务器、IDC 和云服务等环节龙头厂 商有望充分受益。

AI 应用：AI 普惠化趋势下，产品大规模落地可期。DeepSeek 的 开源和低成本特性有望促进 AI 技术普惠化，使 AI 应用更具爆发 潜力。2025 年 2 月 10 日，李强主持召开国务院常务会议，研究 提振消费有关工作。会议指出，强化消费品牌引L，支持新型消 费加快发展，促进“人工智能+消费”等，持续打造消费新产品 新场景新热点。我们认为在此背景下，AI 有望深度赋能传统 SaaS、 IaaS 业务模式，打造产品差异点，刺激消费意愿。同时，海外方 面，部分 AI 应用相关个股已逐步兑现业绩，在 AI 应用前沿落地 场景中， AI 应用产业有望迎来共振期。

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